U bent nu op: TeamPlaza / Alternative Investments / Options Futures
Options Futures
Options en Futures zijn Dervivaten
Derivaten zijn afgeleide financiële producten. De waarde van een derivaat is afhankelijk van de prijsontwikkeling van de onderliggende waarde. Deze onderliggende waarden zijn (andere) vermogenstitels- zoals aandelen, obligaties, vastgoed of een vreemde valuta.
Wat zijn Options (opties)?
Options zijn rechten om iets te kopen of te verkopen. Er zijn bijvoorbeeld options mogelijk op aandelen, goud, zilver, obligaties, aandelen-indices en de dollar. Het recht waarop men de optie kan uitoefenen heet onderliggende waarde. De prijs die men voor deze rechten moet betalen heet optiepremie.
Een option (optie) is het recht om binnen een vastgestelde tijd een bepaalde onderliggende waarde (bijvoorbeeld aandelen) tegen een vastgestelde prijs te kopen of te verkopen.
Voor een option (het recht om te kopen) wordt een bedrag betaald. Maakt de aspirant-koper geen gebruik van de optie, dan hoeft de verkoper niet te leveren, maar heeft wel de prijs ontvangen van de option.
Er zijn 2 soorten opties; de Call option (call optie) en de Put option (put optie):
Call option
- De koper heeft het recht om de onderliggende waarden (stukken) te kopen tegen de vastgestelde prijs vóór een vastgestelde datum.
- De verkoper (de schrijver) heeft de plicht om bij uitoefenen (de houder van de optie maakt gebruik van zijn recht om te kopen) de onderliggende stukken te leveren tegen de vastgestelde prijs.
- Bij aankoop van options kunt u voor een beperkt bedrag grote koerswinsten verdienen, die anders een veel grotere investering hadden vereist. Terwijl u aan de andere kant maximaal dit beperkte geïnvesteerde bedrag kunt verliezen. Dus de verliezen zijn beperkt, maar de winstkansen zijn juist onbeperkt.
Put option
- De koper heeft het recht om de onderliggende stukken te verkopen tegen een vastgestelde waarde vóór een vastgestelde datum.
- De verkoper (schrijver) van een putoptie heeft de plicht om bij uitoefening de onderliggende stukken te kopen tegen de vastgestelde prijs.
Naast het kopen van options, is het dus ook mogelijk options te verkopen. In dat geval heeft u geen rechten, maar gaat u een verplichting aan. Dit heet het schrijven van options. In plaats van voor een optie te betalen, ontvangt u in dit geval de optiepremie. Let wel op bij ongedekt schrijven (zonder de onderliggende waarden te bezitten) kunnen grote verliezen ontstaan.
Opties op indices zijn niet leverbaar, dat wil zeggen dat er niet geëist kan worden dat er 100 indices geleverd worden. Bij aandelen en obligaties kan dit wel. Een call-optiebezitter kan dan eisen dat 100 aandelen geleverd worden tegen de afgesproken prijs. Bij indexopties wordt afgerekend wat de optie waard is (cash settlement).
Options hebben een van tevoren vastgestelde afloopdatum. Bij iedere options wordt de maand vermeld waarin hij afloopt. Options lopen af op de derde vrijdag van de maand. De derde vrijdag van de maand is ooit gekozen omdat op deze dag de minste feestdagen voorkomen. Dus een decemberoptie loopt af op de derde vrijdag van december. Deze datum wordt in optietermen ook wel de expiratiedatum genoemd. Na deze datum kunt u uw rechten niet meer uitoefenen en zijn de options waardeloos.
Tijdens de looptijd kan men zelf bepalen of men van de options gebruik wil maken, of dat men wacht tot het einde van de looptijd. Men is dus niet verplicht om tot het einde van de looptijd te wachten. Meestal is het qua kosten voordeliger om de opties te verkopen dan om ze uit te oefenen.
Als u opties via uw bank of commissionair wilt kopen, moet u eerst een optiecontract ondertekenen. Hierin staat dat u zich bewust bent van de risico's die u loopt met optietransacties.
Wat zijn Futures?
Futures zijn termijncontracten. Futures zijn vergelijkbaar met options. De hoeveelheid onderliggende stukken (waarden) is veel groter. Deze worden nu gekocht, maar pas in de toekomst afgenomen en op een bepaald moment in de toekomst betaalt. Er is een verplichting tot afname, maar de future kan ook verkocht worden. Omdat het een (grote) verplichting betreft dient er een garantiedepot (marginverplichting) te zijn. Het saldo in dit 'depot' dient gelijk te blijven. Dagelijks worden winsten en verliezen verrekent en worden tekorten of overschotten verrekent met een geldrekening, gekoppeld aan het depot.
Schrijvers (verkopers) van een future profiteren van een waardedaling van de onderliggende waarde (of index) en de kopers profiteren van een koersstijging van de onderliggende waarde.
Futures worden wel eens omschreven als opties zonder bodem. Bij opties weet men van te voren wat de maximale winst of verlies is. Bij futures weet men dat nooit. Futures worden niet op de EOE Optiebeurs verhandeld maar op de FTA (Financiële Termijnmarkt Amsterdam). Deze beurs is wel nauw verbonden met de Optiebeurs. Op de FTA worden momenteel verschillende contracten verhandeld. Er zit geen tijdswaarde in future-contracten, omdat de risico's aan beide kanten volledig open staan. Wel wordt er rekening gehouden met inkomsten uit de onderliggende waarde (dividend).
Kortom: werk voor specialisten.
Informatie over Options Futures
Wilt u meer weten over options en futures ?
- Wat zijn Options en Futures ?
- Waar kunnen wij betrouwbare informatie krijgen ?
- Is het voor ons geschikt ?
- Wat zijn rendementen en risico's van Options en Futures?
- Welke mogelijkheden zijn er?
De onafhankelijke Options en Futures specialisten in het netwerk van TeamPlaza bieden uitkomst. Neem contact met ons op voor investeringen vanaf € 50.000.